AI算力爆發(fā)催生電力需求 電網(wǎng)設備行業(yè)迎發(fā)展機遇

隨著人工智能技術加速演進，“算力的盡頭是電力”已成為科技行業(yè)共識。從馬年春節(jié)期間密集刷屏的AI紅包、人形機器人到春晚AI互動，這些科技熱點的背后，是電力基礎設施穩(wěn)定、高效的支持。隨著AI算力需求激增與人工智能的快速發(fā)展，電網(wǎng)設備作為支撐科技發(fā)展的“電力基石”，其重要性被提升至新的高度。

在算力需求驅動和政策支持下，電網(wǎng)設備行業(yè)正迎來實質性增長機遇。反映在資本市場上，今年以來，同花順電網(wǎng)設備概念板塊表現(xiàn)活躍。截至2月25日收盤，該板塊年內整體漲幅已超過20%。

海內外市場需求共振

2026年至2030年期間，全球電力需求年均增速將超過3.5%，較過去10年平均增長率高出約50%。工業(yè)發(fā)展、電動汽車普及、空調使用以及數(shù)據(jù)中心用電量增長，構成了電力需求增長的主要驅動力。

在這一背景下，電力設備特別是變壓器的供需矛盾日益突出。據(jù)報道，當前，我國多地變壓器工廠已處于滿產狀態(tài)，其中部分面向數(shù)據(jù)中心的業(yè)務訂單已排至2027年。

而國內方面，電網(wǎng)配套設施建設持續(xù)推進。1月15日，國家電網(wǎng)宣布，“十五五”期間固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”期間增長40%，創(chuàng)歷史新高，年均投入超過8000億元。資金將重點投向特高壓、智能配網(wǎng)、電網(wǎng)數(shù)字化、新能源消納與儲能配套等領域。

AI數(shù)據(jù)中心的規(guī)?；ㄔO需要穩(wěn)定且高密度的電力支撐，當前，國內部分區(qū)域電網(wǎng)的負荷承載能力尚難完全匹配數(shù)據(jù)中心的瞬時電力需求，這直接催生了電網(wǎng)擴容與智能化改造的剛性需求。同時，“東數(shù)西算”等國家戰(zhàn)略的持續(xù)推進，跨區(qū)域算力調度對特高壓輸電設備的需求也在持續(xù)攀升，為電網(wǎng)設備企業(yè)拓展業(yè)務邊界提供了新的空間。

近年來，我國在內燃機和變壓器領域，特別是變壓器方面，在技術研發(fā)和產業(yè)鏈建設上均取得顯著進展，相關技術和產品逐步符合國際標準。同時，設備交付周期相比其他國家明顯縮短，能夠更好滿足當前算力發(fā)展對電力供應的緊迫需求。從國內來看，我國電網(wǎng)配套設施建設已較為完善，未來幾年持續(xù)加大的投資力度將為產業(yè)鏈上下游企業(yè)帶來利潤的穩(wěn)步提升。

上市公司積極布局

展望2026年，人工智能數(shù)據(jù)中心行業(yè)仍將保持高景氣。一方面，國內外頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商公布的資本開支計劃普遍顯示較高增長預期；另一方面，海外頭部電力設備廠商業(yè)績表現(xiàn)亮眼，行業(yè)高成長性已在業(yè)績端有所體現(xiàn)。

從產業(yè)鏈受益環(huán)節(jié)來看，直接為數(shù)據(jù)中心提供供電、配電設備的企業(yè)將率先獲得訂單增長；圍繞智能電網(wǎng)、儲能系統(tǒng)、電力調度系統(tǒng)等領域的技術服務企業(yè)，也將隨著電網(wǎng)智能化改造的深入而迎來發(fā)展機遇。

多家上市公司就相關業(yè)務布局回應投資者關切。針對人工智能數(shù)據(jù)中心未來爆發(fā)的產業(yè)機會與特殊需求，公司正加緊開展適配性設計優(yōu)化與開發(fā)，將盡快推出相關固態(tài)變壓器產品系列。公司將該業(yè)務作為重要的戰(zhàn)略機遇，全力推進與行業(yè)客戶建立深度合作關系，包括產品研發(fā)、市場合作、項目對接等方面，積極探索面向數(shù)據(jù)中心的中壓直流配電業(yè)務落地路徑與海外市場拓展。

公司深度服務數(shù)據(jù)中心與AI算力基建，已為阿里、中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等國內頭部互聯(lián)網(wǎng)與算力企業(yè)提供高壓預制艙變電站及電力解決方案。海外業(yè)務方面，公司的變電站等產品已推廣至全球約60個國家和地區(qū)，并成功中標沙特國家電網(wǎng)等重大項目。

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